Norges rikeste mann, John Fredriksen, har tjent sine penger på volatile bransjer som shipping og offshore, men i år har han flyttet mye av kapitalen over i eiendom. Han har gitt bud på det store eiendomsselskapet Norwegian Property og har blitt storaksjonær i Entra Eiendom.
Eiendom har helt klart andre egenskaper enn det Fredriksen er vant med. Det er en grunn til at uttrykket fast eiendom brukes; det kan ikke flyttes og markedet blir derfor svært lokalt, i motsetning til skip og rigger som opererer og konkurrerer globalt.
Fredriksen ser kanskje de to attraktive egenskapene ved eiendom; lavere risiko og risikospredning.
- En eiendom vil alltid ha en verdi. Den vil derfor aldri gå konkurs. Men et eiendomsselskap kan det, om det bruker for mye gjeld.
- Ved å plassere noe av pengene i eiendom kan du redusere totalrisikoen. En studentoppgave ved Høgskolen i Buskerud og Vestfold viser at forholdet mellom avkastning og risiko bedres ved å kombinere fondet ODIN Eiendom med fondene ODIN Norge eller ODIN Norden.
ODIN Eiendom har hatt et forhold mellom meravkastning og risiko («Sharpe-forhold») på 1,9, mens det nordiske aksjemarkedet generelt hatt et forhold på 0,5, seneste fem år.
Statens pensjonsfond – Utland («Oljefondet») investerer også i eiendom for å bedre forholdet mellom avkastning og risiko. Inntil fem prosent av oljepengene kan plasseres i eiendom. For mindre investorer er det imidlertid dyrt og risikabelt å gå direkte i eiendom slik Oljefondet gjør. Børsnoterte eiendomsselskaper gir imidlertid samme eksponering, men i tillegg muligheten til å komme seg inn og ut av investeringen lett.
Gjør derfor som John Fredriksen: Plasser noe av aksjesparingen i børsnotert eiendom du også. ODIN Eiendom, Norges eneste nordiske eiendomsaksjefond, har gitt 13,2 prosent årlig avkastning siden fondets oppstart i 2000. En investering på 100.000 kroner i ODIN Eiendom i august 2000 ville derfor ha vokst til 575.000 kroner i dag.
Faksimile: Dagens Næringsliv – Lørdag 20.12.14
