Alle fondets investeringer skal bidra vesentlig til minst ett av fondets definerte bærekraftsmål. Fondet legger vekt på å unngå investeringer i selskaper der det er tvil om en del av selskapets virksomhet kan medføre betydelig skade for de øvrige bærekraftsmålene.

Fondet hensyntar de viktigste negative påvirkningene på bærekraftsfaktorer[1]. I analysen av enkeltselskaper blir selskapets prestasjon på disse faktorene vurdert og fulgt opp løpende. Inntil videre er det krevende å samle inn data for flere av indikatorene på grunn av manglende tilgjengelighet på disse dataene. Fondet vil analysere selskaper og rapportere på indikatorene etter beste evne.

Fondet vil rapportere på de viktigste negative påvirkningene i sin årsrapport.

Fondet velger bort selskaper knyttet til bransjer som påvirker miljø og sosiale forhold negativt. ODINs retningslinjer for ansvarlige investeringer er forankret i internasjonale normer. Disse inkluderer:

• De ti prinsippene i FNs Global Compact som er basert på
  • FNs verdenserklæring om menneskerettigheter
  • ILOs Erklæring om grunnleggende prinsipper og rettigheter i arbeidslivet
  • Rio-erklæringen om miljø og utvikling
  • FN-konvensjonen mot korrupsjon.
• FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter
• OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper
• OECDs prinsipper for eierstyring og selskapsledelse

Les mer i ODINs retningslinjer knyttet til ansvarlige investeringer.

[1]De viktigste negative påvirkningene (Principle Adverse Impact Indicators) er et sett med 14 indikatorer listet opp i Vedlegg til Offentliggjøringsforordningen (Annex 1).

Fondet er et aktivt forvaltet fond. Fondets bærekraftige investeringsmål er å investere i selskaper som bidrar vesentlig til en mer bærekraftig fremtid

Fondets miljømessig bærekraftige investeringsmål bidrar til oppnåelse av følgende miljømål i EU-taksonomien: begrensning av klimaendringer, tilpasning til klimaendringer, omstilling til en sirkulærøkonomi og vern av vann og naturressurser. Fondet har ikke forpliktet seg til en minsteandel investeringer i tråd med taksonomien, og investeringene i dette fondet vil i varierende grad oppfylle kriteriene i taksonomien. Fondet vil rapportere på andel av investeringer i tråd med taksonomien i årsrapporten.

Fondets bærekraftige investeringsmål på sosiale forhold har søkelys på å bidra til forbedringer i vilkår for ansatte, forbrukere og lokalsamfunn. Investeringer rettet mot sosiale mål skal bidra til bedre helse, livskvalitet og økt sosial inkludering i bredere lag i samfunnet.

Fondet vurderer et bredt spekter av miljø og sosiale forhold gjennom integrering av ESG-informasjon i analyser, aktivt eierskap og ekskluderinger. Les mer i våre retningslinjer knyttet til ansvarlige investeringer.

Fondet er et aktivt forvaltet fond. Fondet investerer bare i selskaper som oppfyller fondets kriterier, for eksempel når det gjelder plasseringsinnretning og bærekraftskriterier. Fondets investeringer velges etter fondsforvalternes egne vurderinger. Fondet har som overordnet finansiell målsetting å oppnå høyest mulig verdivekst og en god risikospredning.

Alle fondets investeringer skal bidra til mer bærekraft innenfor fondets definerte . Disse er nærmere beskrevet i fondets prospekt.

Investeringsbeslutninger foretas på bakgrunn av grundige selskapsanalyser fra forvalter.

Fondet investerer i selskaper som opptrer i tråd med prinsippene i FN Global Compact, FNs prinsipper for ansvarlig næringsliv, og OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Disse prinsippene og retningslinjene støtter og respekterer vern om internasjonalt anerkjente menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter, ansvar for miljøet, og anti-korrupsjonsarbeid. Det stilles høye krav til ansvarlighet hos selskapene, men utover det velger forvalter fritt de selskaper det ønskes å investere i, uavhengig av hvilke selskaper som inngår i fondets referanseindeks.

Fondet investerer ikke i selskaper som bryter med ODINs retningslinjer for ansvarlig forvaltning.

Fondet er et aktivt forvaltet fond. Alle fondets investeringer skal være investert i selskaper som bidrar til minst ett av fondets definerte bærekraftsmål. Samtlige investeringer i fondet skal være bærekraftige investeringer med et miljømål eller sosialt mål. Et selskap som leverer på ett av bærekraftsmålene, og ikke gjør skade på de andre målene blir definert som bærekraftig.

100% av investeringene skal være i de bærekraftige investeringsmålene over. Fondet har også satt minimumsandeler for investeringer i miljømål og sosiale mål. Minimumsandelene fremkommer av fondets prospekt. Minimumsandelene reflekterer hvilket hovedfokus fondet har,men åpner for at andelen av fondets investeringer innenfor hhv miljømål og sosiale mål kan svinge noe.

Alle fondets investeringer må etterleve kravene til ansvarlig forvaltning nedfelt i ODINs retningslinjer for ansvarlige investeringer.

Fondet har forpliktet seg til å investere i bærekraftige investeringer, men har ikke forpliktet seg til at disse investeringene skal være i tråd med taksonomiens krav. Det er flere årsaker til dette:

1. Det er manglende rapportering på andel av aktivitetene som er i tråd med taksonomien fra selskaper i EU. Dette vil bedre seg når det blir lovpålagt for børsnoterte selskap å rapportere.
2. Fondet har et globalt mandat og kan investere i selskaper utenfor EU. Disse selskapene er ikke underlagt EUs rapporteringskrav.
3. Fondet kan investere i sektorer som ikke er inkludert i taksonomien.

Fondet vil rapportere på faktisk andel av investeringene i bærekraftige investeringer i årsrapporten.

For hvert fond skal det etter Offentliggjøringsforordningen rapporteres hvor stor andel av fondets investeringer som anses å være i økonomiske aktiviteter som er miljømessig bærekraftige etter EU-taksonomien.

Selskapene som fondet investerer i, har ennå ikke begynt å rapportere i hvilken grad deres aktiviteter faller innenfor definisjonen av bærekraftig i EU-taksonomien. Fondsselskapet vurderer derfor at det på nåværende tidspunkt ikke er mulig å gi pålitelig informasjon om hvor stor andel av fondets investeringer som vil være i økonomiske aktiviteter som er miljømessig bærekraftige etter EU-taksonomien, og rapporterer på bakgrunn av det at 0 % av fondets investeringer er i samsvar med EU-taksonomien. Fondet har ikke en strategi for investeringer i tråd med taksonomien. Når datatilgjengeligheten blir bedre, vil fondet vurdere å sette seg mål for andel investeringer i tråd med taksonomien.

For å følge opp prinsippet om «å ikke gjøre vesentlig skade» stilles det krav om at selskapene fondet investerer i overholder internasjonale standarder og konvensjoner og ikke bryter med fondsselskapets eksklusjonskriterier.

Selv om fondet ikke har forpliktet seg til en minsteandel investeringer i tråd med taksonomien, kan fondet fortsatt ha investeringer som er i tråd med taksonomiens krav. Andelen av slike investeringer vil bli rapportert i årsrapporten.

Fondsselskapets risikokontroll overvåker løpende overholdelsen av fondets bærekraftige investeringsmål, ved å kontrollere at fondet overholder fondets og ODINs retningslinjer for eksklusjon av selskaper. Fondsselskapet mottar kvartalsvis rapporter fra et analyseselskap som vurderer fondets investeringer opp mot ODINs retningslinjer. Kontrollen gjelder for selskaper og bransjer vi velger bort, og som vi mener bryter med målsetningen om å bidra vesentlig til en bærekraftig utvikling. Les mer om dette nedenfor under overskriften «Metoder».

Følgende bærekraftsindikatorer brukes til å overvåke de bærekraftige investeringsmålene:

• omsetning fra aktiviteter knyttet til produksjon og distribusjon av kontroversielle våpen, tobakk, termisk kull, oljesand m.m. Se fullstendig liste over utelukkelser for fondet i Informasjon om bærekraft i fondets prospekt.
• overvåkning av om selskaper bryter med prinsippene i FN Global Compact
• løpende vurdering av utviklingen i selskapenes ESG-score
• innsamling og vurdering av selskapsdata på de viktigste negative påvirkningene på bærekraft (PAI-indikatorene)
• selskaps- og/eller obligasjonsspesifikke KPI-er (Key Performance Indicators) på bærekraftsmålene

Fondet har løpende oppfølging på alle investeringer for å sikre at selskaper med virksomhet i sektorer som er ekskludert fra fondet, og/eller selskaper som bryter med internasjonale normer og konvensjoner, ikke innehas av fondet. Denne informasjonen om hvert enkelt selskap i fondet hentes fra analyseselskapet Sustainalytics. Ved varsel om brudd på ODINs retningslinjer av et selskap fondet er investert i, flagges dette i den løpende oppfølgingen av fondet, og en intern vurdering og analyse av informasjonen foretas av ansvarlig forvalter(e) og ESG-teamet. Dersom informasjonen anses å medføre et brudd på ODINs retningslinjer, blir selskapet solgt ut av fondet.

Vi henter informasjon om selskapenes eksponering mot ekskludert virksomhet og hendelser som medfører brudd på internasjonale normer og konvensjoner, fra dataleverandøren Sustainalytics. Sustainalytics innhenter informasjon om selskapenes eksponering mot ekskluderte virksomheter fra offentlig tilgjengelig informasjon i rapporteringen fra selskapene. Der informasjonen ikke er tilgjengelig fra selskapet vil Sustainalytics estimere selskapets eksponering.

Sustainalytics gjør også en vurdering av selskapenes medvirkning til brudd på FN Global Compact. Vurderingen bygger på informasjon fra media og interesseorganisasjoner samt gjennom direkte kontakt med selskapene.

Fondsselskapet har en løpende dialog med sine dataleverandører for å sikre god datakvalitet og forbedret tilgjengelighet på relevant ESG-data.

Som aktive eiere søker vi å møte selskapsledelsen i selskaper vi eier. Gjennom direkte dialog med selskapene tar vi opp ulike temaer, blant annet rapportering på bærekraft, og som reaksjon på en hendelse der vi anser at det er særlig risiko for at det har skjedd et brudd med våre retningslinjer.

I de tilfeller der selskapene ikke rapporterer eksponering mot ekskludert virksomhet selv, vil Sustainalytics estimere selskapets eksponering. Det er en risiko for at denne estimeringen ikke er rett.

Fondet hensyntar de viktigste negative påvirkningene på bærekraftsfaktorer (dvs. Principal Adverse Impact Indicators). I analysen av enkeltselskaper blir selskapets prestasjon på disse faktorene vurdert og fulgt opp løpende. Inntil videre er det krevende å samle inn data for flere av indikatorene på grunn av manglende rapportering på disse indikatorene fra selskapene. Fondet vil analysere selskaper og rapportere på indikatorene med grunnlag i selskapsdata fra Sustainalytics.

Ifølge OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper skal aktsomhetsvurderinger forstås som en prosess der selskap kan kartlegge, forebygge, begrense og gjøre rede for hvordan de håndterer eksisterende og mulige negative konsekvenser av sin virksomhet.

Fondsselskapet har etablert retningslinjer for investering for å forhindre at fondsselskapet investerer i selskaper som medvirker til brudd på internasjonalt anerkjente retningslinjer. Det er iverksatt prosedyrer for å sikre at disse etterleves. Bærekraftsrisiko og krav til bærekraft er fastsatt for hvert fond, og skal vurderes før investering. Det gjøres også løpende kontroller av selskapenes etterlevelse etter investering. Hvis et selskap bryter disse retningslinjen etter investering skal det gjøres en vurdering av det best egnede virkemidlet for å påvirke selskapet til å bedre sin praksis. Virkemidlene som benyttes er påvirkning gjennom dialog eller utelukkelse av selskapet.

Fondet følger ODINs retningslinjer for aktivt eierskap og legger følgende prinsipper til grunn for fondets vurdering av god styringspraksis:

• FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter;
• OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper;
• OECDs prinsipper for eierstyring og selskapsledelse og andre relevante, internasjonale normer for eierstyring og selskapsledelse.

Vi er aktive eiere og søker å møte selskapsledelsen i selskaper vi eier. Vi tar opp ulike temaer knyttet til bærekraft i selskapsdialogene. Vi er aktive pådrivere mot selskapene for å bedre rapporteringen på bærekraft, øke ambisjonene på relevante bærekraftsmål, og kartlegge ESG-risiko og muligheter i virksomhetene.

Vi kontakter selskapene når det inntreffer en hendelse som potensielt utgjør en risiko for brudd på våre retningslinjer.

Vi samarbeider med andre investorer hvis det er mer hensiktsmessig å drive en selskapsdialog i fellesskap enn alene for å ha større påvirkningskraft, for eksempel gjennom UNPRI Collaboration Platform.

Fondet forvaltes aktivt og bruker en bred sammensatt indeks som ikke er tilpasset fondets bærekraftige investeringsmål.